10 月 14 日

5.9%：美银调查：基金经理给自己定的离开线

把5.9%这个平均数拆开：已有31%的人把离开线设在5.5%及以下，离当前只差30个基点。

10 月 13 日

大摩：超级周期是真的，三星海力士为什么离高点跌了三成多？

大摩回看三轮周期得出的规律：存储股跑赢大盘的阶段，在盈利见顶前 4 到 8 个月就结束了。

10 月 12 日

摩根大通：油价回到四月高位，但四月缺的是油，这次缺的是船

运费的上限不由船决定，由炼厂决定：欧洲简单型炼厂利润已跌到每桶负 14 美元，需求破坏可能先于运力缓解出现。

10 月 11 日

广度扩散，模型周收益修复｜港美股技术周复盘｜20261011

主播公开量化模型本周收益 2.61%、今年净值 1.58，并逐笔列出博通 35 个交易日赚 7.9% 等四笔平仓记录。

10 月 10 日

【中文译制版】大摩播客：模型越能互相替换，微软反而可能越吃香

47% 的 CIO 选微软搭定制 AI 应用，亚马逊和谷歌各 10%，这个差距来自模型周围那一圈而非模型本身。

10 月 9 日

光芯片产能砍了，大摩的光引擎预测反而翻倍

把下游良率拨回 20% 回算，5900 万颗只剩约 1180 万颗，连报告自称能撑住的五千个机柜都喂不饱。

10 月 8 日

大摩：分布式电力兴起，最便宜的电网电反而最贵

大摩把等待时间折进电价：电网电从 89 美元涨到 323 美元，燃料电池 131 美元反成最便宜

10 月 7 日

290亿到3000亿：花旗算的智能体 CPU 账

花旗把服务器 CPU 拆成三块，智能体 CPU 从 2025 年的 3 亿美元涨到 2030 年的 1574 亿，占整个市场一半以上。

10 月 6 日

花旗全球股票季度报告：韧性还是自满？全球股市涨12%，估值反而跌15%

花旗用「What's Priced In」倒推发现：分析师预期科技盈利涨七成多，股价定价却是跌一成多，中间差八十多个点。

10 月 5 日

大摩眼里的护城河，是 Meta 账外 6280 亿的债，为什么有人说它比谷歌贵？

同一批第三方算力合同，大摩记作产能、Needham 记作负债，加上表外承诺后 Meta 估值倍数从低于谷歌变成高于谷歌

10 月 4 日

QQQ补涨完成后怎么走？｜港美股技术周复盘｜20261004

📄 本期速览英伟达带QQQ新高，标普500里却有400只跌在50日线下。

10 月 4 日

Bernstein：云计算的新对手不是新云，是 OpenAI

📄 本期速览甲骨文 AI 云最大的客户是 OpenAI，平台榜上 OpenAI 却排在甲骨文前面。

10 月 3 日

美银每周资金流动报告：AI不像1999年，更像1881年的铁路

📄 本期速览泡沫的天花板是4成，铁路冲到了63%。

10 月 2 日

摩根大通：六七月去杠杆，为什么没洗掉散户的融资盘？目前股票的脆弱性

🎯 本期速览六月那场去杠杆，散户的融资盘几乎没动。

10 月 1 日

AI代理绕开亚马逊？亚马逊反而先封掉Muse

📄 本期速览AI 代理要绕开亚马逊，风险只占营收7%。

9 月 30 日

瑞银:OpenAI开发者大会观察:产品扩张与软件行业影响

📄 本期速览OpenAI开发者大会发了七样新品，瑞银的结论是对软件公司冲击很小。

9 月 29 日

标普盈利预期这么好，花旗为什么反而觉得四季度更危险？：花旗美股四季度展望

📄 本期速览花旗把今年标普盈利预期从320上调到365美元，牛市目标却停在8300点没动。

9 月 28 日

高盛：新兴市场宏观导航：抵御风暴

📄 本期速览油价高了七个月，新兴市场通胀却没起来。

9 月 27 日

高盛算账：评估美国超大规模企业AI资本支出投资回报率（ROIC）所需的AI经济规模

📄 本期速览云厂两年砸下 1.73 万亿美元，要挣回多少才算没白花？

9 月 25 日

大摩：AI投资的下一步：谁能把算力变成利润？

📄 本期速览用AI的公司盈利两年涨了七成，估值反而降到18倍。