金九没旺起来：乘联分会提前打的预防针

九月历来是车市传统旺季，但2026年9月未出现爆发式增长。乘联分会提前预判环比小幅回暖、同比承压，车企交付数据公布后判断落地。

同比跌24.6%：高基数而非需求萎缩

9月狭义乘用车零售约169万辆，环比涨9.7%，同比跌24.6%。2025年9月补贴到期前集中购车推高至224.1万辆，形成基数效应；流通协会周度数据显示终端需求并未走弱。

结构变化：增量只剩新能源赛道

崔东树判断往年金九增长具普惠性，2026年增量空间收缩，燃油车停止增长。9月前三周新能源零售59.6万辆，同比降9%，渗透率达67.9%。

车企与地方同时出手，短期利好难对冲高基数

十余家车企9月投放超50款新车，9月23日一天9款集中亮相；甘肃、青海及多城市启动购车补贴，单车最高5000元。四季度取决于补贴持续性与交付效率。

比亚迪：守国内存量，找海外增量

比亚迪9月新能源销量463561辆，同比增17%，是唯一单月破40万辆的车企；海外出口179877辆占比近四成。前九月累计3131576辆，同比微降3.94%。

奇瑞、吉利、长城：三种走法，同样依赖海外

奇瑞9月销量292308辆，出口207814辆创单月纪录、占比近七成；吉利292168辆连续七个月双增长，海外同比增162%，目标全年百万辆；长城114944辆同比降13.99%，海外占一半。

新势力座次重排：零跑领跑，理想与鸿蒙智行下滑

零跑9月交付105656辆同比增59%，连续三月破十万；小鹏、小米均站上4万辆，小米首破4万；蔚来37408辆、极氪37216辆同比增103.85%；理想31817辆同比降6.29%，鸿蒙智行37490辆同比降约29%。

年末冲刺：海外从可选项变为必争之地

华为与赛力斯签署新五年合作协议组建问界专属运营团队。总结：同比回落源于高基数，增量集中于新能源，海外成必争之地，新势力格局未定型，年底销量与盈利将见分晓。