和财新主编凌华薇就近期诸多暴雷和骗局报道的一次对话。

大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。

这期节目录制当天，正好传来宜信实控人被采取刑事强制措施的消息，这让我们聊的问题更加应景：普通投资者能不能在投资一开始，或者在投资过程中，从蛛丝马迹里提前看出骗局和暴雷？

这几年出事的机构，很多根本不许诺高收益。财富管理产品只说5%到6%的预期收益率，老人旅游和养老集资从几次免费出游开始，鼎益丰靠一套玄学叙事，而河南村镇银行的页面甚至跟正常银行没什么两样。那么，普通人到底要如何才能知道自己参与的不是一次或精心设计或被迫成为的骗局呢？

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【本期嘉宾】
凌华薇，财新传媒主编，长期从事金融业、资管业调查报道，代表报道包括《银广夏陷阱》《债市硕鼠》，以及安邦、华融等金融机构风险事件的系列报道。

时间轴

01:48 正篇开始，以及对凌老师的一些介绍

11:39 对这些年来金融风险事件的一些回顾

tips：如果看到一家机构说自己产融结合，这就是一个危险的信号

19:44 我们是怎么一步步相信的？

tips：非金融机构在做一些金融机构的事情，这件事情一定要警惕起来

29:57 对于这些投资理财的宣传，最大的问题是什么？

tips:

1、机构信誉很重要，但也不能仅凭这个机构本身或者亲切友好的对接人员就相信它，必须仔细阅读和查证产品资料。

2、小心“飞单”，就算在合法金融机构场所发生的交易也未必就一定正规。

3、注意所购买产品的底层资产，究竟是类似上市公司股票、基金之类的标准资产，还是非标资产，还是保险资产。

37:28 一个金融行业的调查记者是如何开展工作的？就像在大海上把找到的风险放下一个一个的航标，让读者在

观察海域的时候，根据这些这些航标得出投资结论。

43:51 如何规避跨境投资的陷阱？

tips：

1、QDII额度是对一家机构的监管“认证”，跨境投资至少应该选择有QDII额度的机构。

2、监管应该允许居民有一部分资产去进行全球配置，但要提供足够多的合规渠道。

48:49 坏消息来了为什么还不走？

tips:

1、金融机构和其他行业不一样，存在风险在行业内的传染和蔓延，一定不能抱有侥幸心理。

2、需要有承认失败，放弃沉没成本的勇气，及时止损是面对此类风险的上策。

3、利用不同的视角和思维模式来与不愿意承认损失的人性进行对抗。

4、一定的分散性是新阶段资产配置的重要原则。

60:04 对于普通人的避雷建议

tips:

1、回归常识，无论是对宏观还是基本的商业逻辑。

2、理解投资的基本原则和底线是什么，抛弃一夜暴富或者一劳永逸的思维模式。

3、选择重视受托者责任的机构。

4、永远记住：规避风险就是创造收益。

【节目中提到】

《基金黑幕》，《财经》，2000

《银广夏陷阱》，《财经》，2001

《债市硕鼠》，财新，2013

300亿元宜信类固收产品停止兑付 何为良性清退 ，2026-05-27

鼎益丰"玄学投资"黄粱梦醒

衡阳养老公寓爆雷牵出民政官员 骗局为何十余年未被查处，2025-03-29

"新教育学堂"歧路，2026-09-04

跨境投资阴影，2026-09-11

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节目BGM：Jodymoon - The Long Way Round

节目后期：大卫翁/财新