半年一度和Ricky的打脸会时间。

大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。

这次的年中盘点节目来的有点早，当然也就意味着下半年被打脸的概率增加了。不过，上半年发生的事情这么多，早点带大家回顾复盘一下也是有必要的。

另外这期节目其实是我俩上周在上海的线下活动现场录制的，如果希望下次有机会报名参加线下活动的朋友，请加入我的知识星球。有了具体安排我会在星球里发起报名。

简明时间轴：

01:58 我和Ricky分别复盘了一下上半年跌宕起伏的资本市场

Ricky总结的三句话：

1.普通投资人很难赚钱，专业投资人赚了大钱（心塞）

2.在投资中，宏观比过往更加重要（我有不同意见）

3.很多资产出现了情绪性的转向趋势

12:21 年初大家关注的都是政策面，但为何上半年过去了，政策会如此有“定力”？

23:05 三个温差之一：新旧消费的温差——新消费如何被纳入经济运行现状的讨论范围之内？

延伸阅读：《“比较优势已死”的年代如何和盟友正确共生？》

41:46 三个温差之二：出海造成的温差——出海后的企业发展如何被纳入国民经济的计算中？

51:05 三个温差之三：中外投资者的温差——为何海外投资者很难理解真实的中国现状？

延伸阅读：《解读2024年全球创新指数科技集群排名结果：探索专利技术和全球协作》

59:59 中国资本市场：港股大幅跑赢A股，下半年怎么看？

69:57 创新药：不是新的情绪泡沫，而是重大的转折点。如果要投，恒生医药ETF（159892）这样的指数基金比主动管理基金更靠谱。

延伸收听：《vol.117.生物医药的2025：抄底中国、研发焦虑和新王继位》

76:26 中国债券和人民币汇率：下半年人民币升值和利率下行可能会同时发生

81:24 去美元化：是在真实发生的趋势，但不会被另一个货币取代

延伸阅读：《中金 | 美元之困：当“火星”遇上“水星”》

89:21 美国市场：三个预期在上半年都被打破，为何美股还能V回来？

101:51 私募信贷会成为下一场危机的导火索吗？如果会，什么时候会来？

107:24 欧洲和日本：经济和股市是两码事的最典型案例

109:11 黄金：依然是分散风险的最佳减震器

110:23 我和Ricky分别对下半年最看好的三类资产

欢迎大家关注我的生活方式播客节目《犬生活》，《都在酒里了！酒里到底有什么呀 | 狂喜播客节·feat.大雄/馋虫/小跑》新鲜出炉~

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节目BGM：

The Long Way Round - Jodymoon

节目后期：Siri