投研体系升级：主动投研5.0发布

朱毅介绍华夏基金投研体系升级的背景和内容，强调用体系战胜个体能力边界，打造平台化、国际化、生态化的投研体系，实现产品可见即所得。

宏观经济展望：AI是唯一主线，三重风险交织

经济学家刘玉辉分析全球宏观形势，指出AI是资本市场唯一主线，但需警惕地缘、货币金融和AI产业周期三重风险，并断言AI终局属于中国。

寻找变奏点：科技成长投资框架

基金经理张景松介绍自己的投资框架，提出下半年寻找变奏点，变奏点前看好AI基础设施，变奏点后转向防御配置，并给出四个观察维度。

全球视野下的AI产业链投资

基金经理李湘杰用五层蛋糕模型拆解AI产业链，从能源、芯片、基础设施到模型和应用，给出具体资本开支数据，认为当前投资重点在硬件层。

中国半导体产业：全栈自主创新的新趋势

基金经理高翔回顾中国半导体二十年发展，指出国产替代已转向芯模协同的全栈自主创新，以长江存储和华为为例，强调长期空间需重新评估。

AI超级大周期：存储、电子布与MLCC

基金经理吕家伟提出AI超级大周期概念，以存储、电子布、MLCC为例，说明AI需求对传统产能的成倍挤占，导致供需缺口持续放大，周期级别和持续时间远超历史。

创新药与CXO：内外双轮驱动的投资机会

基金经理王泽时分析医药行业，重点看好创新药和CXO，指出国内收入增速超30%，海外BD授权金额快速增长，底层逻辑是工程师红利。

圆桌论坛：全球科技投资新周期下的机遇与展望

四位嘉宾围绕科技板块驱动力、中国资产吸引力、下半年风险、国产算力、光通信、端侧AI、国产替代等话题展开讨论，最后给出投资建议。