V形反转之后，先别急着谈牛熊

周五各大指数创新低后走出V形反转。主播认为今年市场节奏快、结构复杂，六月是板块风格切换的重大节点，当前A股、日韩市场与AI硬件处于共振调整期，双创和AI硬件只宜按超跌反弹看待。

调整来自AI硬件，不是A股自身出问题

多数非科技股并未跌穿六月低点，说明这轮下跌是市场含科量提高后被AI硬件带下来的结构性调整。中线应放在能引领市场的行业上，且科技方向的关注点已从纯光通信硬件转向物理AI与机器人。

机器人：从样机走向量产，卡点在手和触觉

海内外整机厂从样机走向量产，全球半年销量超去年全年，首批国家标准落地。大模型能规划任务，但落实到完美执行需要手、触觉、控制系统整套配合，因此应关注有放量且卡在关键节点的核心零部件。板块今年跌近20%，有从反转走出来的潜力，但不宜追高。

价值板块与沪深300：指数不悲观

机器人筹码结构优于AI硬件上方的套牢盘。同时应高度重视价值板块：以沪深300为例，即便前几个月高点对比美股核心指数也只是合理估值，如今更低，因此对指数乐观，真正有调整需求的只是高市盈率的少数方向。

选错方向比看错指数更难受

今年板块选择已极端化，选错就会难受甚至反向运行，这是后续关注核心。短期看，反弹若下周初出现调整释放抛压，大概率仍有修复空间，之后边走边看。