普涨格局：沪指涨 0.97%，超 4500 只个股上涨

主播与嘉宾复盘当日盘面：沪指高开高走收于 3949.91 点，深成指涨 0.65%，创业板指尾盘拉升收涨 0.8%，全市场超 4500 只个股上涨，成交额 2.03 万亿元。医药、地产、PCB、MLCC 领涨，贵金属走弱。

医药爆发的三重催化：药监局表态、十五五规划与外资传闻

国家药监局提出支持医药产业规模化、集约化、高端化，工信部等十部门发布医药工业十五五规划，提出加快 AI、量子计算在药物研发中的应用并探索太空制药。另有媒体报道美国财政部研究允许美企投资中国创新药企。

中泰证券：AI 制药产业闭环正被市场认可

中泰证券认为从 AI 设计与筛选、湿实验验证到数据反馈迭代的产业闭环正被市场接受，随着合作落地与订单转化，主题驱动与基本面改善有望共振，持续看好创新药、CXO 与生命科学上游。

地产二连板背后：住建部推动三项基础性制度

万科 A 与绿地控股连续两个涨停。触发因素是住建部明确推动项目公司制、主办银行制、现房销售制三项制度，并以项目为单位对开发、融资、销售进行一体化改革。二手房交易占比从 2020 年 27% 升至今年前八个月 52%，行业进入存量时代。

公积金条例修订与城市更新规划，机构看 2030 年企稳

新修订住房公积金管理条例将提取情形从六种增至九种并放开灵活就业人员缴存；城市更新十五五规划明确改造危旧房约 50 万套、老旧小区约 11.5 万个、城中村 4000 个。高盛预计 2027 年 3 月起新房供应或现 12 至 18 个月缺口，2030 年房价与交易量才有望企稳。

MLCC 强势：华慈股份五连板，华强北一度一小时一价

MLCC 概念板块亮眼，华慈股份一字板五连板，双新新材七天四板。驱动来自 AI 服务器、AI 工作站与高速光模块需求激增，叠加村田等海外大厂 5 月底率先提价，6 月华强北现货出现一天一价甚至一小时一价，热门型号一个月涨七到八倍。

迈高证券测算：2028 年 AI 服务器 MLCC 需求达 3125 亿颗

迈高证券预计 AI 服务器 2026 至 2028 年对 MLCC 需求分别为 680 亿颗、1378 亿颗和 3125 亿颗，汽车与消费电子 2028 年需求增至 4 万亿颗，供需缺口逐步扩大，看好价格继续上涨。节目最后总结三个板块背后都有政策、行业变革与技术创新的身影。